Ključna razlika – hedžiranje naspram terminskog ugovora
Ključna razlika između hedžinga i terminskog ugovora je u tome što je hedžing tehnika koja se koristi za smanjenje rizika finansijske imovine, dok je terminski ugovor ugovor između dvije strane o kupovini ili prodaji imovine po određenoj cijeni na budući datum. Pošto su finansijska tržišta postala složena i porasla, hedžing postaje sve relevantniji za investitore. Hedžing pruža sigurnost u budućoj transakciji u kojoj je odnos između hedžinga i terminskog ugovora da je potonji tip ugovora koji se koristi za zaštitu od zaštite.
Šta je hedžing?
Hedging je tehnika koja se koristi za smanjenje rizika finansijske imovine. Rizik je neizvjesnost nepoznavanja budućeg ishoda. Kada je finansijska imovina zaštićena, ona pruža sigurnost kolika će biti njegova vrijednost u budućnosti. Instrumenti zaštite mogu imati sljedeća dva oblika.
Instrumenti kojima se trguje na berzi
Finansijski proizvodi kojima se trguje na berzi su standardizovani instrumenti koji trguju samo na organizovanim berzama u standardizovanim investicionim veličinama. Ne mogu se krojiti prema zahtjevima bilo koje dvije strane
Over the Counter Instruments (OTC)
Za razliku od toga, ugovori o slobodnoj prodaji mogu se materijalizirati u odsustvu strukturirane razmjene, tako da se mogu dogovoriti tako da odgovaraju zahtjevima bilo koje dvije strane.
Hedging instrumenti
Postoje četiri glavna tipa hedžing instrumenata koji se obično koriste.
Naprijed
(detaljno objašnjeno ispod)
Futures
Fjučers je sporazum o kupovini ili prodaji određene robe ili finansijskog instrumenta po unaprijed određenoj cijeni na određeni datum u budućnosti. Fjučersi su instrumenti kojima se trguje na berzi.
Opcije
Opcija je pravo, ali ne i obaveza kupovine ili prodaje finansijske imovine na određeni datum po unaprijed dogovorenoj cijeni. Opcija može biti ili 'call opcija' koja je pravo na kupovinu ili 'put opcija' koja je pravo na prodaju. Opcije se mogu razmjenjivati kojima se trguje ili instrumenti preko š altera
Zamjene
Swap je derivat putem kojeg dvije strane postižu sporazum o razmjeni finansijskih instrumenata. Dok osnovni instrument može biti bilo koja hartija od vrijednosti, novčani tokovi se obično razmjenjuju u svopovima. Zamjene su bezplatni instrumenti.
Slika 01: Zamijenite instrument
Šta je terminski ugovor?
Forvard ugovor je ugovor između dvije strane o kupovini ili prodaji imovine po određenoj cijeni na budući datum.
Na primjer, kompanija A je komercijalna organizacija i namjerava kupiti 600 barela nafte od kompanije B, koja je izvoznik nafte za sljedećih šest mjeseci. Budući da cijene nafte kontinuirano fluktuiraju, A odlučuje sklopiti terminski ugovor kako bi eliminirao neizvjesnost. Kao rezultat toga, dvije strane sklapaju sporazum u kojem će B prodati 600 barela nafte po cijeni od 175 dolara po barelu.
Spot stopa (današnja stopa) barela nafte je 123 dolara. Za sljedećih šest mjeseci cijena barela nafte može biti veća ili manja od ugovorene vrijednosti od 175 dolara po barelu. Bez obzira na preovlađujuću cijenu na dan izvršenja ugovora (spot stopa na kraju šest mjeseci). B mora prodati barel nafte za 175 dolara kompaniji A prema ugovoru.
Nakon šest mjeseci, pretpostavimo da je spot stopa 179 dolara po barelu, razlika između cijena koje A mora platiti za 600 barela zbog ugovora može se uporediti sa scenarijem da ugovor nije postojao.
Cijena, ako ugovor nije postojao ($179 600)=$107, 400
Cijena prema ugovoru ($175 600)=$105,000
Razlika u cijeni=$2, 400
Kompanija A je uspjela uštedjeti $2,400 ulaskom u gornji terminski ugovor.
Forvardi su preko š alterski (OTC) instrumenti, mogu se prilagoditi bilo kojoj transakciji, što je značajna prednost. Međutim, zbog nedostatka upravljanja, može postojati veliki rizik od neizvršenja obaveza kod napadača.
Koja je razlika između hedžinga i terminskog ugovora?
Hedging vs Forward ugovor |
|
| Hedging je tehnika koja se koristi za smanjenje rizika finansijske imovine. | Forvard ugovor je ugovor između dvije strane o kupovini ili prodaji imovine po određenoj cijeni na datum u budućnosti. |
| Priroda | |
| Tehnike zaštite se mogu trgovati na berzi ili putem instrumenata. | Forvard ugovori su vanberzanski instrumenti. |
| Tipovi | |
| Forvardi, fjučersi, opcije i zamjene su popularni instrumenti zaštite. | Forvard ugovori su jedna vrsta instrumenata zaštite. |
Sažetak- Hedžing u odnosu na terminski ugovor
Razlika između hedžinga i terminskog ugovora uglavnom zavisi od njihovog obima gde je hedžing širi obim jer uključuje mnoge tehnike dok terminski ugovor ima uski opseg. Cilj oba je sličan kada pokušavaju da umanje rizik transakcije koja će se dogoditi u budućnosti. Nadalje, tržište terminskih ugovora je značajno po obimu i vrijednosti, međutim, pošto su detalji terminskih ugovora ograničeni na kupca i prodavca, veličinu ovog tržišta je teško procijeniti.
