Šta je firma rizičnog kapitala
Venture capital je oblik privatnog kapitala, a firma rizičnog kapitala je kompanija koja ima skup privatnih investitora koji financiraju mala startup poduzeća. Rizični kapital se naziva i „rizični kapital“zbog inherentnog rizika. Oni su zainteresovani da povrate svoje finansije sa maksimalnim povratom i aktivno učestvuju u donošenju poslovnih odluka zbog ovog rizika.
Kako radi rizični kapital
Od vitalnog je značaja imati unosan poslovni plan da pristupite firmi rizičnog kapitala i da privučete njihov interes za ulaganje u vaš posao. Malo je vjerovatno da će firma rizičnog kapitala biti spremna investirati u „poslovnu ideju“. Oni će biti više zainteresovani za ulaganje u posao koji je već nastao kroz neki oblik kapitala (lično finansiranje osnivača\ kreditni kapital) kako bi brzo materijalizovali značajnu ekspanziju. Ako je novoosnovano preduzeće zainteresovano za razmatranje dobijanja pristupa fondovima preko firme rizičnog kapitala, trebalo bi da predstavi zdrav poslovni plan sa jasnim strateškim ciljevima za blisku budućnost, po mogućnosti za naredne 2-3 godine.
Kada je gore navedeno, serija dokumenata će biti izrađena i potpisana kao dio procesa. Dokument koji se zove Term sheet ovdje ima prioritet. Ovo je glavni dokument koji specificira finansijske i druge indikacije predložene investicije, uključujući iznos sredstava koja će se uložiti itd. Odredbe Liste uslova obično nisu pravno obavezujuće (sa izuzetkom određenih klauzula – kao što su povjerljivost, ekskluzivnost, i troškovi). Naknadni dokumenti uključuju sve druge ugovore koji uključuju informacije koje se odnose na upis dionica, uslove plaćanja i sve druge detalje vezane za ugovor.
Prava investitora rizičnog kapitala odobrena u skladu sa rokovima
Prava na dividendu
Kada investitor postane dioničar poslovanja, on ili ona ima pravo na periodični povrat iznosa iz dobiti koja se zove dividenda. Dividende se mogu isplatiti dioničarima ili se mogu reinvestirati u poslovanje. Rizični kapitalisti mogu naglasiti da se dividende mogu reinvestirati. Ovo se često dogovori na početku ugovora.
Prava na likvidaciju
U trenutku raskida ugovora, firma rizičnog kapitala ima pravo da primi iznos prihoda prije drugih strana.
Prava na informacije
Poduzetnički kapitalisti zahtijevaju od kompanije da im dostavlja redovna ažuriranja u vezi sa svojim finansijskim stanjem i budžetima, kao i opće pravo da posjete kompaniju i pregledaju njene račune i evidenciju.
Sklapanje sporazuma i angažman
Formiranje sporazuma između preduzeća i rizičnog kapitala je često dugotrajan i dugotrajan proces; nakon što se sve strane dogovore, advokati koriste Term Sheet kao osnovu za izradu naknadnih investicionih dokumenata. Nadalje, uključene strane su vezane Ugovorom o povjerljivosti i ovaj sporazum se sklapa čim počnu razgovori o potencijalnoj investiciji s kompanijom.
Kada firma rizičnog kapitala ubrizga sredstva u posao, zahtijevat će postotak vlasništva nad kapitalom. Općenito, ovo vlasništvo u kapitalu može se kretati u rasponu od 20%-25%, ovo se može povećati u kontrolni udio u određenim situacijama. Firma rizičnog kapitala će se aktivno uključiti u poslovne odluke i o njihovoj moći pregovaranja će odlučivati postotak vlasništva koji predstavljaju.
Angažovanje firme rizičnog kapitala u poslovnim aktivnostima vrši se preko direktora koje imenuje firma rizičnog kapitala. Ovi direktori će učestvovati u poslovima u kojima bi trebalo donijeti važne odluke.
Izlaz iz strategije
Kada se posao adekvatno uspostavi, firma rizičnog kapitala će izvršiti izlaznu strategiju kako bi se povukla iz poslovanja. Postoje 4 uobičajena izlazna puta za rizične kapitaliste, a to su
- Ponuda dionica široj javnosti listingom na berzi (Inicijalna javna ponuda)
- Prodaja poslovanja drugoj kompaniji (Spajanja i preuzimanja)
- Osnivači mogu otkupiti udio rizičnog kapitalista u poslu (povratni otkup dionica)
- Poduzetnički kapitalist prodaje svoje dionice drugom rizičnom kapitalisti ili sličnom strateškom investitoru (prodaja drugim strateškim investitorima)
Prednosti i nedostaci korištenja rizičnog kapitala kao opcije financiranja
Prednosti
- Pristup značajnom iznosu finansiranja koji je rijetko dostupan uz druge alternativne opcije finansiranja
- Stručni poslovni savjeti iskusnih poslovnih savjetnika
Nedostaci
- Poduzetnički kapitalisti se često aktivno uključuju u donošenje odluka u poslovanju. Ako se stavovi osnivača i direktora koje imenuje firma rizičnog kapitala ne poklapaju jedni s drugima, može doći do sukoba
- Ako postotak rizičnog kapitala u vlasništvu pređe 50% (ovo je moguće u određenim aranžmanima) osnivači će izgubiti kontrolu nad poslovanjem.
