Šta je investiciona kompanija?
Investiciono društvo je finansijska organizacija čija je osnovna poslovna aktivnost držanje i upravljanje finansijskim hartijama od vrednosti. Ova ulaganja se vrše u ime investitora koji su uložili sredstva u investiciono društvo. Investicione kompanije mogu biti u javnom ili privatnom vlasništvu. Goldman Sachs, Morgan Stanley, Deutsche Bank i Morgan Stanley su nekoliko primjera globalnih investicionih kompanija. Ove investicione kompanije se razlikuju od komercijalnih banaka. Dok kasnije upravljaju depozitima i zahtjevima za kreditima pojedinaca i institucija, investicione banke idu dalje od tradicionalnih opcija ulaganja kako bi pomogle investitorima da kupuju i prodaju dionice, obveznice i druge finansijske vrijednosne papire.
Vrste investicionih kompanija
Zahtjevi za ulaganje različitih investitora mogu se razlikovati od investitora do investitora u zavisnosti od vrste prinosa koji im je potreban i rizika koje su spremni preuzeti. Neki investitori više vole da imaju stabilnije prihode od ulaganja (na primer, penzije ili drugi investitori sa fiksnim prihodom), dok su drugi spremni da preuzmu značajne rizike u očekivanju većeg prinosa. Za izbor između opcija ulaganja potrebno je poznavanje različitih opcija ulaganja.
Fondovi kojima se trguje na berzi (ETF)
Ponašanje vrijednosnih papira kojima se trguje na berzi je često slično trgovanju dionicama na berzi. ETF može biti roba, obveznica ili korpa vrijednosnih papira poput indeksnog fonda. Dividende se isplaćuju iz ostvarene dobiti vlasnicima ETF vrijednosnih papira.
Unit Investment Trusts (UIT)
UIT je struktura fonda u kojoj omogućava fondovima da drže imovinu i obezbjeđuju profit koji ide direktno vlasnicima pojedinačnih jedinica umjesto da ih reinvestira natrag u fond. Hipoteke, gotovinski ekvivalenti i nekretnine su uobičajene vrste ulaganja UIT-a.
Otvoreni fondovi
Otvoreni fondovi se takođe nazivaju 'uzajamni fondovi'. Oni kontinuirano trguju vrijednosnim papirima i investitori mogu kupiti i prodati vrijednosne papire u bilo koje vrijeme. Zbog toga je likvidnost otvorenih hartija od vrijednosti visoka, a neto vrijednost imovine otvorenih vrijednosnih papira propisuje regulator. Vremenski period ulaganja za otvorene fondove može biti kratkoročni (fondovi tržišta novca) ili dugoročni.
Skladovi tržišta novca
Trezorski zapisi: kratkotrajna državna hartija od vrijednosti, koja ne daje kamatu, ali se izdaje uz popust na cijenu otkupa
Kratkoročne municipalne obveznice: dužničke hartije od vrijednosti koje izdaju vlade za financiranje kapitalnih projekata
Komercijalni papir: Kratkoročne neosigurane mjenice izdate od strane kompanija
Dugoročna sredstva
Trezorske obveznice – kamatonosna obveznica koju izdaje vlada
Dugoročne municipalne obveznice
Zatvorena sredstva
Za razliku od otvorenih fondova, oni nemaju mogućnost da se kupuju i prodaju kontinuirano; stoga je period trgovanja ograničen na kratak vremenski period. Na kraju perioda, ponuda za kupovinu ili prodaju akcija biće zatvorena za sve nove investitore. Neto vrijednost imovine zatvorenog vrijednosnog papira ovisi o potražnji i ponudi za dotičnim vrijednosnim papirom.
Kako rade investicione kompanije
Da bi se trgovalo hartijama od vrednosti, investiciona kompanija treba da bude kotirana na berzi. Velike globalne investicione kompanije često su izlistane na više od jedne berze. Odluku o ulaganju donosi menadžer fonda u pogledu toga koje vrijednosne papire treba kupiti i prodati. Postoji i nezavisni odbor direktora čija je glavna odgovornost zaštita interesa investitora. Upravni odbor se sastaje nekoliko puta svake godine kako bi pregledao učinak investicijske kompanije i ponudio savjet. Upravnog odbora obično imenuje upravni odbor. Takođe nije neuobičajeno da investicione kompanije ulažu u druge slične finansijske institucije.
Investicioni angažman je još jedan uobičajeni aspekt povezan sa investicionim kompanijama. Gearing su pozajmljena sredstva koja se generalno koriste u dugoročnim planovima ulaganja koji imaju mogućnost povrata tokom dugog vremenskog perioda. Jedna prednost koju često uživaju investicione kompanije je to što mogu da pozajmljuju po nižoj stopi u poređenju sa ostalima.
Neke investicione kompanije vrše odabrana ulaganja kao što su hedž fondovi, kompanije za ulaganja privatnog kapitala, kompanije za ulaganja u nekretnine i kompanije rizičnog kapitala. Ove vrste selektivnih ulaganja često zahtijevaju posebne kriterije koje investitori moraju ispuniti kako bi bili kvalifikovani za ulaganje u takve vrijednosne papire. Ove vrste investitora se nazivaju 'akreditovani investitori'.
Na primjer, da bi bio kategoriziran kao akreditirani investitor za ulaganje u hedž fond, investitor bi trebao;
- Imaju neto vrijednost veću od 1 milion dolara, sami ili zajedno sa supružnikom
- Zaradili $200,000 u svakoj od protekle dvije godine
- Zaradili $300,000 u svakoj od protekle dvije godine u kombinaciji sa supružnikom
- Razumno očekujte da ćete zaraditi isti iznos u budućnosti
