Ključna razlika – profitabilnost naspram likvidnosti
Profitabilnost i likvidnost su dvije veoma važne finansijske metrike za sva preduzeća i treba im dati veći naglasak kako bi se održale na željenom nivou. Likvidnost se može posmatrati kao glavni faktor koji doprinosi dugoročnoj profitabilnosti. Ključna razlika između profitabilnosti i likvidnosti je da dok je profitabilnost stepen do kojeg kompanija ostvaruje profit, likvidnost je sposobnost da se sredstva brzo pretvaraju u gotovinu.
Šta je profitabilnost?
Profit se može jednostavno nazvati kao razlika između ukupnih prihoda umanjenih za ukupne troškove poslovanja. Maksimiziranje profita je među glavnim prioritetima svake kompanije. Profit je kategoriziran u različite grupe prema komponentama koje se smatraju da bi došli do svakog iznosa dobiti. Brojni koeficijenti se izračunavaju koristeći odgovarajuće brojke profita kako bi se omogućila poređenja sa prethodnim periodima i drugim sličnim kompanijama i kako bi se olakšalo finansijsko odlučivanje.
| Omjer | Upravljačke implikacije |
| Bruto profit | |
| GP marža=prihod / bruto dobit100 | Ovo izračunava iznos preostalog prihoda nakon pokrivanja troškova prodane robe. Ovo je mjera koliko je profitabilna i isplativa glavna poslovna aktivnost. |
| Operativni profit | |
| OP marža=prihod / operativni profit100 | OP marža mjeri koliko je prihoda preostalo nakon omogućavanja ostalih troškova koji se odnose na osnovnu poslovnu aktivnost. Ovo mjeri koliko se efikasno može obavljati glavna poslovna aktivnost. |
| neto profit | |
| NP marža=prihod / neto profit100 | NP marža je mjera ukupne profitabilnosti, a ovo je konačni iznos dobiti u bilansu uspjeha. Ovo uzima u obzir sve poslovne i vanposlovne prihode i rashode. |
| Povrat na uloženi kapital | |
| ROCE=Zarada prije kamata i poreza / Uloženi kapital100 | ROCE je mjera koja izračunava koliko profita kompanija generiše uloženim kapitalom, uključujući i dug i kapital. Ovaj omjer se može koristiti za procjenu koliko se efikasno koristi kapitalna baza. |
| Povrat na kapital | |
| ROE=Neto prihod/Prosječni dioničarski kapital100 | Ovo procjenjuje koliki je profit generiran kroz sredstva koja su uložili dioničari, na taj način izračunava iznos vrijednosti stvorene kroz vlasnički kapital. |
| Povrat na imovinu | |
| ROA=Neto prihod / Prosječna ukupna aktiva100 | ROA pokazuje koliko je kompanija profitabilna u odnosu na ukupnu imovinu; stoga daje indikaciju koliko se efektivno imovina koristi za stvaranje prihoda. |
| Zarada po dionici | |
| EPS=Neto prihod / prosječan broj otvorenih dionica | Ovo izračunava koliki je profit generisan po dionici. Ovo direktno utiče na tržišnu cijenu dionica. Dakle, visoko profitabilne kompanije imaju više tržišne cijene. |
Šta je likvidnost?
Likvidnost opisuje stepen do kojeg se imovina ili vrijednosni papir može brzo kupiti ili prodati na tržištu bez utjecaja na cijenu imovine. Ovo je takođe dostupnost gotovine i gotovinskih ekvivalenata u kompaniji. Novčani ekvivalenti uključuju trezorske zapise, komercijalne zapise i druge kratkoročne tržišne vrijednosne papire. Likvidnost je jednako važna kao i profitabilnost, ponekad čak i važnija kratkoročno. To je zato što je kompaniji potrebna gotovina za obavljanje svakodnevnih poslovnih operacija. Ovo uključuje,
- Troškovi proizvodnje i prodaje
- Isplata plata zaposlenima
- Plaćanja poveriocima, poreskim organima i kamate na pozajmljena sredstva
Bez obavljanja redovnih gore navedenih aktivnosti, posao ne može preživjeti da bi ostvario profit. Mogu se razmotriti dodatni izvori finansiranja kao što je sticanje većeg duga; međutim, to dolazi sa većim rizicima i više troškova. Stoga je važno biti oprezan u vezi sa stanjem toka novca i efikasno upravljati. Sljedeći omjeri se izračunavaju za procjenu pozicije likvidnosti.
| Omjer | Upravljačke implikacije |
| Tekuće stanje=Obrtna imovina / Tekuće obaveze | Ovo izračunava sposobnost kompanije da izmiri svoje kratkoročne obaveze sa svojim tekućim sredstvima. Smatra se da je idealan omjer tekućeg stanja 2:1, što znači da postoje 2 sredstva za pokrivanje svake obaveze. Međutim, ovo može varirati u zavisnosti od industrijskih standarda i poslovanja kompanije. |
| Brzi koeficijent=(Kratka aktiva-inventar) /tekuće obaveze | Ovo je prilično slično trenutnom omjeru. Međutim, isključuje zalihe u svom obračunu likvidnosti jer su zalihe generalno manje likvidna tekuća imovina u poređenju sa ostalima.kaže se da je idealni omjer 1:1; međutim, to ovisi o industrijskim standardima baš kao i sa trenutnim omjerom |
Izvještaj o tokovima gotovine daje iznos gotovinske rezerve na kraju finansijske godine. Ako je saldo gotovine pozitivan, postoji „višak gotovine“. Ako je gotovinski saldo negativan (), ovo nije zdrava situacija. To znači da kompanija nema dovoljno gotovine pri ruci za obavljanje rutinskih poslovnih aktivnosti; stoga, postoji potreba da se razmotri pozajmljivanje sredstava kako bi se poslovanje nastavilo na neometani način.
Slika_1: Dostupnost dovoljno gotovine je od vitalnog značaja za opstanak poslovanja
Koja je razlika između profitabilnosti i likvidnosti?
Profitabilnost vs likvidnost |
|
| Profitabilnost je sposobnost kompanije da generiše profit. | Likvidnost je sposobnost kompanije da pretvori imovinu u gotovinu. |
| Vrijeme | |
| Profitabilnost je važnija na duži rok. | Likvidnost je kratkoročno manje važna. |
| Omjeri | |
| Ključni omjeri uključuju GP marginu, OP marginu, NP marginu i ROCE. | Ključni omjeri su trenutni omjer i brzi omjer. |
Sažetak – Profitabilnost naspram likvidnosti
Razlika između profitabilnosti i likvidnosti je jednostavno dostupnost profita u odnosu na dostupnost gotovine. Profit je osnovna mjera za procjenu stabilnosti kompanije i prioritetni je interes dioničara. Iako je profit najvažniji, to ne znači nužno da je poslovanje održivo. Nadalje, profitabilna kompanija možda nema dovoljno likvidnosti jer se većina sredstava u kompaniji ulaže u projekte, a kompanija koja ima mnogo gotovine ili likvidnosti možda neće biti profitabilna jer nije efikasno iskoristila višak sredstava. Dakle, uspjeh zavisi od boljeg upravljanja profitom i gotovinom.
