Ključna razlika – analiza troškova i koristi u odnosu na povrat investicije
Postoji niz faktora koje treba uzeti u obzir prilikom ulaganja, pri čemu povrat igra bitnu ulogu. Takođe je važno uporediti povrate u odnosu na uloženu investiciju ili nastale troškove. Analiza isplativosti je alat za analizu koji upoređuje troškove i koristi potencijalne odluke o ulaganju, dok povrat na investiciju izračunava povrat od investicije kao procenat prvobitno uloženog iznosa. Ovo je ključna razlika između analize troškova i koristi i povrata investicije.
Šta je analiza troškova i koristi?
Analiza troškova i koristi je proces kojim se analiziraju poslovne odluke. Koristi od date situacije ili radnje u vezi sa poslovanjem se zbrajaju, a zatim se oduzimaju troškovi povezani sa preduzimanjem te radnje. Analiza troškova i koristi je kompromis između dodavanja troškova i koristi za implementaciju poslovne odluke. Kriterijum za donošenje odluke će biti nastavak investicije ako koristi nadmašuju troškove.
E.g. DEF Company je velika proizvodna kompanija koja trenutno posluje sa internom funkcijom zapošljavanja u okviru odjela za ljudske resurse. Nedavno je direktor proizvodnje istakao da će kompaniji biti od koristi da funkciju regrutacije prepusti posebnoj agenciji za zapošljavanje. On vjeruje da će to biti jeftinije, efikasnije i da će DEF moći značajno poboljšati kvalitet. Takav scenario treba kvantitativno i kvalitativno procijeniti u smislu troškova i koristi prije donošenja odluke.
Treba uzeti u obzir sve direktne i indirektne troškove i voditi računa da se troškovi ne potcijene ili precijene koristi. Međutim, treba napomenuti da je analiza troškova i koristi jednostavniji alat za analizu ulaganja i da je pogodan samo za male i srednje investicije koje se protežu u ograničenom vremenskom periodu. Zbog složenosti i neizvjesnosti novčanih tokova, ovo se ne može smatrati odgovarajućim alatom za donošenje odluka za velike projekte koji obuhvataju duži vremenski period.
Šta je povrat investicije
Return on investment (ROI) je vitalna tehnika procjene ulaganja koju kompanije mogu napraviti za mjerenje učinka. ROI se može koristiti za procjenu odabrane opcije ulaganja ili za kompaniju u cjelini, kao i za svaki odjel u slučaju velike kompanije. Ovo omogućava da se izračuna koliki su prinosi ostvareni u odnosu na iznos uloženog kapitala. ROI se može izračunati pomoću formule ispod.
ROI=Zarada prije kamata i poreza (EBIT)/ Uloženi kapital 100
- EBIT- Neto operativni profit prije odbitka kamata i poreza
- Uloženi kapital- Dodatak duga i kapitala
Ovo je mjera koja pokazuje nivo efikasnosti kompanije i izražava se u procentima. Što je veći ROI, veća je generacija vrijednosti za investitore. Kada se ROI izračuna za svaku diviziju, oni se mogu uporediti kako bi se utvrdilo koliko vrijednosti doprinose ukupnom ROI-u kompanije.
ROI je jedan od glavnih omjera koji investitori mogu izračunati i za mjerenje dobiti ili gubitka ostvarene od ulaganja u odnosu na uložena sredstva. Ova mjera se često koristi od strane pojedinačnih investitora u procjeni profitabilnosti u različitim investicionim odlukama i može se jednostavno izračunati kao postotak, ROI=(Dobitak od investicije- Trošak investicije)/ Trošak investicije 100
ROI pomaže u poređenju povrata od različitih investicija; stoga, investitor može izabrati u koju će uložiti između dvije ili više opcija.
E.g. Investitor ima sljedeće opcije za ulaganje u dionice dvije kompanije
Akcije kompanije A – cijena=1.500 $, vrijednost na kraju godine=1.730 $
Akcije kompanije B – cijena=548 $, vrijednost na kraju jedne godine=722 $
ROI za dvije investicije je 15% (1, 730-1, 500/1, 500) za dionice kompanije A i 32% (722-548/548) za dionice kompanije B.
Gore navedene investicije se mogu lako uporediti pod pretpostavkom da su obje za period od godinu dana. Čak i ako su vremenski periodi različiti, ROI se može izračunati; međutim, to ne daje tačnu mjeru. Na primjer, ako dionicama Kompanije B treba pet godina da se otplate umjesto jedne godine, tada njen veći prinos možda neće biti privlačan za investitora koji radije ostvaruje brzi povrat.
Da biste bolje razumjeli korisnost ROI-a, treba ga uporediti s omjerima prošlih godina i drugim kompanijama u istoj industriji. Iako je korisno, takođe treba napomenuti da na ROI u velikoj meri utiče veličina imovine/investicione baze; ako je baza sredstava/investicije veća, rezultirajući ROI će biti manji.
Slika 01 – ROI generalno treba održavati na rastućem nivou.
Koja je razlika između analize troškova i koristi i povrata investicije?
Analiza troškova i koristi u odnosu na povrat investicije |
|
| Analiza isplativosti je alat za analizu koji se koristi za poređenje troškova i koristi odluke o ulaganju. | Povrat ulaganja mjeri povraćaj investicije kao postotak od prvobitno uloženog iznosa. |
| Odziv | |
| Analiza isplativosti sadrži analizu i kvantitativnih i kvalitativnih faktora. | Povrat investicije je kvantitativna mjera |
| Vrijeme i cijena | |
| Analiza isplativosti je relativna mjera i analiza jedne investicije može se značajno razlikovati od druge. | Povrat investicije se izračunava kao postotak tako da je lako uporediv. |
| Upotreba | |
| Analiza isplativosti je idealna za male i srednje investicije i vremenske investicije. | Povrat investicije se može uspješno koristiti za bilo koju investiciju bez obzira na vrijeme i obim |
Sažetak – Analiza troškova i koristi u odnosu na povrat investicije
I analiza troškova i koristi i povrat ulaganja su alati za procjenu ulaganja koje koriste kompanije. Razlika između analize troškova i koristi i povrata na investiciju općenito se može pripisati korištenju i vrsti investicija za koje se analiziraju. Iako analiza isplativosti može pružiti potpunu analizu budući da uzima u obzir i kvantitativne i kvalitativne faktore, ROI se može lako koristiti u svrhu poređenja.
