Ključna razlika – dionice naspram uzajamnih fondova
Ključna razlika između dionica i zajedničkih fondova je u tome što su dionice jedinice koje predstavljaju vlasništvo kompanije, dok su zajednički fondovi profesionalno vođene investicije, sastavljene od skupa sredstava prikupljenih od mnogih investitora koji dijele slične investicijske ciljeve. Dionice i zajednički fondovi doživljavaju ogroman rast iz godine u godinu kao opcije ulaganja; ukupna vrednost akcija kojima se trguje na glavnim svetskim berzama premašila je 1 bilion dolara, a ukupna vrednost zajedničkih fondova procenjena je na 265 miliona dolara u 2013.
Šta su dionice?
Takođe poznate kao dionice ili obične dionice, dionice su jedinice koje predstavljaju vlasništvo kompanije. Dividende i kapitalni dobici (aprecijacija cijene dionica) su pogodnosti koje uživaju investitori kada se dionice kupuju.
Akcije se trguju (kupuju i prodaju) putem berze. Da biste mogli trgovati vrijednosnim papirom na berzi, on mora biti kotiran na toj određenoj berzi. Jedna dionica također može biti kotirana na više od jedne berze, što se naziva dvostruko listing. Na berzama su dostupna dva oblika kao primarno tržište i sekundarno tržište. Kada se dionice ili obveznice prvi put ponude grupi općih investitora, njima će se trgovati na primarnom tržištu, a naknadno trgovanje će se odvijati na sekundarnom tržištu.
Slika 01: New York Stock Exchange (NYSE) je najveća svjetska berza.
Akcije su dostupne u dvije glavne kategorije: dionice dionica i preferencijalne dionice.
Dionice
Akcionari imaju pravo glasa kompanije. Održavanje prava glasa isključivo za dioničare omogućava im da izbjegnu uključivanje drugih strana u važne odluke kao što su spajanja i akvizicije i izbor članova odbora. Svaka dionička jedinica nosi jedan glas. Međutim, u nekim situacijama, određene kompanije mogu izdati i dio dionica bez prava glasa.
Akcionari takođe primaju dividende po promenljivoj stopi pošto će dividende biti isplaćene nakon preferencijalnih akcionara. U situaciji likvidacije kompanije, svi nenaplaćeni povjerioci i prioritetni dioničari bit će isplaćeni prije dioničara. Dakle, dionice nose veći rizik u odnosu na preferencijalne dionice.
Preferencijalne dionice
Preferencijalne akcije se često klasifikuju kao hibridne hartije od vrednosti jer se dividende mogu isplatiti po fiksnoj ili promenljivoj stopi. Ove dionice nemaju pravo glasa u pitanjima kompanije, ali primaju dividende po garantovanoj stopi. Nadalje, u situaciji likvidacije preferencijalni akcionari se isplaćuju prije akcionara, tako da je rizik koji oni nose relativno nizak. Često se preferencijalni dioničari smatraju zajmodavcima kapitala kompaniji nego stvarnim vlasnicima. Postoje različite vrste preferencijalnih dionica,
Kumulativne preferencijalne dionice
Preferencijalni dioničari često primaju dividende u gotovini. Ako se dividenda ne isplati u jednoj finansijskoj godini zbog niže dobiti, tada će se dividenda akumulirati i isplatiti dioničarima kasnije.
Nekumulativne preferencijalne dionice
Ova vrsta preferencijalnih dionica ne sadrži mogućnost naknadnog traženja dividende.
Konvertibilne preferencijalne dionice
Ove preferencijalne dionice dolaze s opcijom konverzije u određeni broj običnih dionica na unaprijed dogovoreni datum.
Šta su investicijski fondovi?
Uzajamni fondovi su profesionalno vođena ulaganja koja se sastoje od skupa sredstava prikupljenih od mnogih investitora koji dijele slične ciljeve ulaganja. Prikupljena sredstva se ulažu u niz vrijednosnih papira kao što su dionice, obveznice i instrumenti tržišta novca. Investicionim portfeljom zajedničkog fonda upravlja se kako je navedeno u njegovom prospektu (pravni dokument koji navodi sve relevantne informacije za investitore, uključujući ciljeve ulaganja). Zajedničkim fondom upravlja menadžer fonda, koji je finansijski stručnjak koji donosi odluke o investiranju fonda. U procesu ulaganja u zajednički fond treba platiti različite vrste naknada.
Naknada za kupovinu
Ovo je naknada koju investitori naplaćuju unaprijed prilikom sticanja dionica.
Naknada za otkup
Naknada za otkup se naplaćuje u određenim zajedničkim fondovima kada investitori prodaju svoje dionice.
Naknada za performanse
Naknada za učinak se plaća upravitelju fonda kada fond ostvari pozitivne rezultate.
Investitori mogu kupiti udjele zajedničkih fondova (koji se također nazivaju dionicama zajedničkih fondova), što je slično običnim dionicama. Međutim, za razliku od dionica, trgovanje se ne odvija putem berze i udjeli se kupuju direktno od fonda. Dionice se mogu otkupiti i mogu se prodati nazad fondu kad god dioničar želi. Cijena po dionici fonda naziva se neto vrijednost imovine (NAV). Slično dionicama, dividende i kapitalne dobitke također primaju dioničari u zajedničkom fondu.
Slika 02: Rast prodaje uzajamnih fondova od 2004-2013.
Koje su sličnosti između dionica i investicijskih fondova?
I dionice i investicijski fondovi isplaćuju dividende i dovode do kapitalne dobiti
Koja je razlika između dionica i investicijskih fondova?
Akcije vs uzajamni fondovi |
|
| Akcije su jedinice koje predstavljaju vlasništvo kompanije. | Uzajamni fondovi su profesionalno upravljana ulaganja koja se sastoje od skupa sredstava prikupljenih od mnogih investitora sa sličnim investicijskim ciljevima. |
| Vrijednost | |
| Vrijednost dionice je cijena dionice. | NAV predstavlja vrijednost zajedničkog fonda. |
| Kupite rasprodaju | |
| Kupovina i prodaja akcija se vrši putem berze. | Dionice se direktno kupuju od fonda i mogu se prodati natrag u fond. |
| Naknada za učinak | |
| Nema naknade za učinak u dionicama. | Naknada za rad se plaća menadžeru fonda u zajedničkom fondu za postizanje povoljnih rezultata. |
Sažetak – dionice vs investicijski fondovi
Razlika između dionica i investicijskih fondova uglavnom se može pripisati prirodi svakog od njih. Dok se dionicama kotiranog entiteta može trgovati putem berze, zajednički fond je posebna jedinica kojom upravlja menadžer fonda. Brojni investitori koji dijele slične investicijske ciljeve okupljaju se u zajedničkim fondovima dok je ulaganje dionica individualna aktivnost. Ipak, opšti ciljevi oba su slični po prirodi jer doprinose uvažavanju bogatstva investitora.
Preuzmite PDF verziju dionica vs uzajamnih fondova
Možete preuzeti PDF verziju ovog članka i koristiti ga za vanmrežne svrhe prema napomenama o citatima. Molimo preuzmite PDF verziju ovdje Razlika između dionica i investicijskih fondova.
