ETF vs Mutual Fund
Način na koji investitori danas ulažu svoj novac u ETF sugeriše da ovaj alat za investiranje, koji je nekada bio najavljivan kao novi klinac u investicionom bloku, danas omogućava zajedničkim fondovima da dobiju svoj novac. Na tržištu postoji veliki izbor ETF-ova i zajedničkih fondova. U takvom scenariju, razumno je naoružati se znanjem o svim karakteristikama ova dva investiciona instrumenta kako bi bio svjestan njihove razlike po važnim ekonomskim parametrima. Ovaj članak će učiniti upravo to, kako bi pomogao razumjeti razlike između ETF-a i investicijskih fondova.
Svi znamo za zajedničke fondove jer su oni skup stvoren sredstvima hiljada investitora i ovim fondom se upravlja kao jedan portfolio. Sve nove kupovine ili prodaje iz ovog portfelja dodaju se ili oduzimaju od vrijednosti portfelja. U slučaju ETF-a, dionice koje se izdaju javnosti samo odražavaju vrijednost vrijednosnih papira u fondu. Ove dionice se ne mogu zamijeniti za gotovinu, ali se njima može slobodno trgovati poput dionica i dionica između investitora. Nema uticaja na vlasništvo portfelja jer se za svoje akcije ne može dobiti gotovina. On ih može prodati samo drugom investitoru koji ih želi kupiti. Međutim, ETF-ovi općenito plaćaju veće naknade za licenciranje indeksa od zajedničkih fondova.
ETF je skraćenica za fondove kojima se trguje na berzi i sličan je zajedničkim fondovima jer oba investiciona instrumenta spajaju mnoge hartije od vrednosti kako bi napravili diversifikovan portfolio za investitora. Međutim, zajedničkim fondovima se trguje na kraju dana na tržištima i to po njihovoj NAV (neto vrijednost imovine), dok se ETF-ima trguje cijeli dan baš kao dionicama. Druga razlika se odnosi na operativne troškove. ETF-ovi imaju niže operativne troškove od zajedničkih fondova i ne postoji minimum ulaganja ili opterećenje prodaje što je uočljivo po njegovom prisustvu u slučaju zajedničkih fondova.
Za ETF se kaže da imaju veću poresku efikasnost od zajedničkih fondova zbog svoje strukture koja im omogućava da imaju veoma niske kapitalne dobitke. Zbog toga se ETF-ovi čine unosnijim od zajedničkih fondova. ETF-ove vole pasivni institucionalni investitori zbog njihove inherentne fleksibilnosti. Mogu se kupiti u količini koja odgovara investitoru, a ne zahtijevaju nikakvu posebnu dokumentaciju, posebne račune i troškove marže ili rollover-a. Što se aktivnih trgovaca tiče, oni vole ETF jer se njima može trgovati jednako lako kao i drugim dionicama i dionicama.
Uzajamni fondovi moraju nositi gotovinu da bi se bavili otkupom od strane vlasnika zajedničkih fondova. ETF-ovi ne moraju održavati gotovinu za ovu svrhu i stoga nemaju povlačenje novca.
Sažetak
Uprkos ovim prednostima koje ETF-ovi uživaju u odnosu na zajedničke fondove, i ETF-i i investicijski fondovi ostaju atraktivne investicione opcije i potrebno je napraviti poštenu procjenu vlastitih zahtjeva prije nego što donese finansijsku odluku o tome koje je sredstvo ulaganja bolje za njega.
