ROCE vs ROE
Kapital je potreban za pokretanje i vođenje poslovnih operacija. Kapital za takve poslovne operacije može se pribaviti korištenjem mnogih metoda kao što su izdavanje dionica, obveznica, zajmova, doprinosa vlasnika itd. Važno je uzeti u obzir prinos koji kompanija ostvaruje od takvih oblika kapitala koji se ulažu u posao. Povrat na kapital (ROE) i povrat na uloženi kapital (ROCE) su dva takva omjera koja mjere profitabilnost kompanije na osnovu kapitala koji je uložen u posao. Sljedeći članak nudi jasan pregled oba ova pojma i objašnjava sličnosti i razlike između ROE i ROCE.
Šta je ROE (povrat na kapital)?
Return on equity (ROE) je formula vrlo korisna za dioničare i investitore koji ulažu u kapital firme, jer im omogućava da vide koliko povrata mogu dobiti od svog ulaganja u kapital. Drugim riječima, ROE mjeri profitabilnost kompanije kao postotak kapitala i ukupnog vlasničkog udjela u poslovanju. Povrat na kapital je dobra mjera finansijske stabilnosti i profitabilnosti kompanije, jer mjeri dobit ostvaren ulaganjem sredstava dioničara. Povrat na kapital se izračunava po sljedećoj formuli.
Povrat na kapital=neto prihod/dioničarski kapital
Neto prihod je prihod koji generira firma, a dioničarski kapital se odnosi na kapital koji su dioničari uložili u firmu. Na primjer, ako je kompanija XYZ ostvarila profit od 1 milion dolara za prošlu godinu, a ukupan kapital u firmi je bio 50 miliona dolara, ROE bi bio 2%.
Šta je ROCE (povrat na uloženi kapital)?
Povrat na uloženi kapital (ROCE) prikazuje sposobnost kompanije da generiše profit od svog kapitala koji koristi. ROCE pokazuje profitabilnost kompanije kada se uzme u obzir ukupni kapital kao i obaveze i dug u okviru kojih kompanija posluje. ROCE se izračunava na sljedeći način.
ROCE=Zarada prije kamata i poreza (EBIT)/uloženi kapital
U gornjoj formuli, 'uloženi kapital' je ukupan kapital i dug dioničara, i jednak je ukupnoj aktivi – tekućim obavezama. Visok ROCE je dokaz efikasnog korišćenja kapitala, a ROCE kompanije uvek mora biti veći od cene kapitala. ROCE je koristan kada se poredi finansijski učinak firmi koje posluju u kapitalno intenzivnim industrijama i drže velike iznose duga.
Koja je razlika između ROE i ROCE?
ROE i ROCE su omjeri profitabilnosti koji mjere profitabilnost kompanije u odnosu na sredstva uložena u posao. ROE uzima u obzir dobit ostvarenu od dioničarskog kapitala, dok ROCE uzima u obzir dobit ostvarenu iz cjelokupnog kapitala koji koristi, uključujući dug kompanije. I ROE i ROCE koriste investitori, institucije i stejkholderi kada razmatraju efikasnost kompanije u generisanju profita od uloženih sredstava, i često se koriste pri odlučivanju između opcija ulaganja. Firma mora težiti da postigne veći ROE i ROCE (što je veći, to bolje), ali bi barem trebao biti veći od cijene kapitala. ROCE se vidi kao sveobuhvatnija procjena profitabilnosti jer ROCE, za razliku od ROE koji uzima u obzir samo vlasnički kapital, uzima u obzir i ukupan dug i obaveze. ROCE pruža precizniji prikaz profitabilnosti za firmu sa velikim iznosima duga.
Sažetak:
ROE vs ROCE | Povrat na kapital u odnosu na povrat na uloženi kapital
• Return on equity (ROE) je formula vrlo korisna za dioničare i investitore koji ulažu u kapital firme, jer im omogućava da vide koliko povrata mogu dobiti od svog ulaganja u kapital.
• Drugim riječima, ROE mjeri profitabilnost kompanije kao postotak kapitala i ukupnog vlasničkog udjela u poslu.
• Povrat na uloženi kapital (ROCE) prikazuje sposobnost kompanije da generiše profit od svog kapitala koji koristi.
• ROCE pokazuje profitabilnost kompanije kada se uzme u obzir ukupni kapital i dug u okviru kojih kompanija posluje.
• I ROE i ROCE koriste investitori, institucije i zainteresovane strane kada razmatraju efikasnost kompanije u generisanju profita od uloženih sredstava, i često se koriste kada se odlučuju između opcija ulaganja..
• ROCE se vidi kao sveobuhvatnija procjena profitabilnosti jer ROCE, za razliku od ROE koji uzima u obzir samo vlasnički kapital, uzima u obzir ukupan dug i obaveze.
• ROCE pruža precizniji prikaz profitabilnosti za firmu sa velikim iznosima duga.
