Ključna razlika – komparativna vs analiza omjera
Informacije se upoređuju od strane kompanija u različitim oblicima kako bi se razumjeli trenutni učinak i planirao budući učinak. Komparativna analiza i analiza omjera su dvije metode koje pružaju informacije o kompaniji. Ključna razlika između uporedne i analize omjera je u tome što uporedna analiza upoređuje uporedne informacije između kompanija i vremena, dok je analiza omjera način korištenja informacija u finansijskim izvještajima kompanije za procjenu profitabilnosti, aktivnosti, likvidnosti i solventnosti.
Šta je komparativna analiza?
U komparativnoj analizi, informacije o finansijskim izvještajima kompanije upoređuju se sa podacima iz prethodnih godina ili sa drugim sličnim kompanijama.
Poređenje sa prethodnim godinama
Od vitalnog je značaja za kontinuirani rast poslovanja. Da bismo mogli da identifikujemo da li se to dogodilo i kako se to dogodilo, podatke prethodnog obračunskog perioda treba uporediti sa tekućim periodom. Mnoge kompanije daju rezultate prošle finansijske godine u koloni pored rezultata tekuće godine radi lakšeg poređenja. Finansijske izvještaje javnih preduzeća je lako uporediti jer njihova priprema slijedi standardni format.
E.g.
| Izvještaj o prihodima ABC Ltd za godinu koja završava 31.12.2016. | ||
| 2016 (‘000) | 2015. (‘000) | |
| Prodaja | 520 | 488 |
| Troškovi prodaje | (375) | (370) |
| Bruto profit | 145 | 118 |
Pogledajući gornju tabelu, korisnici izvoda mogu jasno vidjeti da je bruto dobit povećana od 2015. do 2016. godine.
Poređenje sa drugim kompanijama
Ovo se naziva 'benchmarking'. Poređenje finansijskih informacija sa kompanijama u istoj industriji donosi mnoge prednosti. Ove slične kompanije su često konkurenti, tako da se njihov učinak u odnosu na kompaniju može analizirati korištenjem benčmarkinga. Rezultati ove vježbe su efikasniji kada se uporede kompanije slične veličine i sličnih proizvoda.
E.g. Coca-Cola i Pepsi, Boeing i Airbus
Šta je analiza omjera
Radio analiza je veoma važna tehnika koja se koristi za analizu finansijskih informacija. Obično se analiza pokazatelja provodi na kraju finansijskog obračunskog perioda. Količine u finansijskim izvještajima na kraju godine koriste se za izračunavanje pokazatelja. Finansijski izvještaj na kraju godine daje informacije o rezultatima koji su postignuti u toku godine i trenutnom stanju društva kroz iznos imovine, obaveza i kapitala koje posjeduje. Iako su korisni, oni su uglavnom pripremljeni za prezentaciju i regulatorne svrhe i imaju malu vrijednost u razumijevanju šta ove informacije znače i kako se mogu koristiti u donošenju odluka za budućnost. Ova ograničenja se rješavaju kroz analizu omjera.
Nastavljajući s gornjim primjerom, E.g. Omjer bruto marže (prodaja/bruto profit) može se koristiti za izračunavanje za koliko je bruto dobit povećana u odnosu na 2015. Bruto marža za 2015. je 24% i porasla je na 28% u 2016.
Omogućava tumačenje izračunatih omjera, a ovisno o tome da li je rezultat pozitivan ili negativan, menadžment može odlučiti koje radnje poduzeti za boljitak budućnosti.
E.g. Odnos duga i kapitala je odraz finansijske strukture kompanije i odražava iznos duga kao udjela u kapitalu. Ovo treba održavati na određenom nivou; ako je koeficijent previsok, to ukazuje da se kompanija prvenstveno finansira kroz dug, što je veoma rizično. S druge strane, vlasničko finansiranje je skuplje od finansiranja putem duga, jer se kamata na dug može odbiti od poreza. Stoga, u zavisnosti od omjera, menadžment može odlučiti kakva bi trebala biti buduća struktura finansiranja.
Postoje 4 glavne kategorije omjera, a broj omjera se izračunava za svaku kategoriju. Neki od najčešćih omjera su sljedeći.
Slika 1: Uobičajeni finansijski pokazatelji
Analiza omjera je također vrsta komparativne analize budući da se omjeri često upoređuju s prošlim omjerima i omjerima sa sličnim kompanijama. Za razliku od uporedne analize u kojoj se informacije upoređuju u apsolutnom smislu, analiza omjera pomaže u poređenju u relativnim terminima; stoga veličina kompanije ne predstavlja problem u analizi. Međutim, izračunavanje koeficijenta je zasnovano na informacijama o objavama i ponekad su dioničari više zabrinuti za primanje prognoza o budućnosti.
Koja je razlika između komparativne i omjerne analize?
Uporedna vs analiza omjera |
|
| Uporedna analiza se uglavnom koristi za poređenje informacija sa prethodnim obračunskim periodom i drugim kompanijama. | Analiza omjera se uglavnom koristi za tumačenje finansijskih informacija i donošenje budućih odluka. |
| Priroda | |
| Ovo može biti kvantitativno i kvalitativno. | Ovo je kvantitativne prirode. |
| Veličina kompanije | |
| Kompanije različitih veličina se ne mogu porediti | Kompanije različitih veličina se mogu porediti |
