Ključna razlika – analiza naspram tumačenja finansijskih izvještaja
Finansijski izvještaji uključuju bilans uspjeha, bilans stanja, izvještaj o novčanim tokovima i izvještaj o promjenama na kapitalu. Informacije u ovim izjavama se analiziraju i tumače kako bi se olakšalo donošenje odluka. Ključna razlika između analize i tumačenja finansijskih izveštaja je u tome što je analiza proces pregleda i analize finansijskih izveštaja kompanije radi donošenja boljih ekonomskih odluka, dok se tumačenje finansijskih izveštaja odnosi na razumevanje onoga što finansijski izveštaji pokazuju. Tumačenje finansijskih izvještaja se vrši kroz analizu racio.
Šta je analiza finansijskih izvještaja?
Analiza finansijskih izvještaja je proces pregleda i ispitivanja finansijskih izvještaja kompanije radi donošenja boljih ekonomskih odluka. Ovdje se podaci o finansijskim izvještajima kompanije upoređuju sa podacima iz prethodnih godina ili sa drugim sličnim kompanijama.
Poređenje s prethodnim godinama
Od vitalnog je značaja za kontinuirani rast poslovanja. Da bismo mogli da identifikujemo da li se to dogodilo i kako se to dogodilo, podatke prethodnog obračunskog perioda treba uporediti sa tekućim periodom. Mnoge kompanije daju rezultate prošle finansijske godine u koloni pored rezultata tekuće godine radi lakšeg poređenja. Finansijske izvještaje javnih preduzeća je lako uporediti jer njihova priprema slijedi standardni format.
Uvidom u gore navedeno, korisnici izjave mogu jasno vidjeti da je bruto dobit povećana od 2015. do 2016.
Poređenje sa drugim kompanijama
Ovo se naziva 'benchmarking'. Poređenje finansijskih informacija sa kompanijama u istoj industriji donosi mnoge prednosti. Ove slične kompanije su često konkurenti, tako da se njihov učinak u odnosu na kompaniju može analizirati korištenjem benčmarkinga. Rezultati ove vježbe su efikasniji kada se uporede kompanije slične veličine i sličnih proizvoda.
E.g. Coca-Cola i Pepsi, Boeing i Airbus
Šta je tumačenje finansijskih izvještaja?
Tumačenje finansijskih izvještaja odnosi se na razumijevanje onoga što finansijski izvještaji pokazuju. Ovo je veoma važno za preduzimanje neophodnih budućih radnji kako bi se osiguralo da finansijsko zdravlje kompanije ostane na željenom nivou. Interpretacija finansijskih pokazatelja se vrši analizom omjera.
Obično se analiza omjera provodi na kraju finansijskog obračunskog perioda. Za izračunavanje pokazatelja koriste se iznosi u finansijskim izvještajima na kraju godine. Finansijski izvještaj na kraju godine daje informacije o rezultatima koji su postignuti u toku godine i trenutnom stanju društva kroz iznos imovine, obaveza i kapitala koje posjeduje. Iako su korisni, oni su uglavnom pripremljeni za prezentaciju i regulatorne svrhe i imaju malu vrijednost u razumijevanju šta ove informacije znače i kako se mogu koristiti u donošenju odluka za budućnost. Ova ograničenja se rješavaju analizom omjera. Nastavljajući s gornjim primjerom, E.g. Za koliko je bruto dobit povećana od 2015. godine može se izračunati korištenjem omjera bruto marže (Prodaja/Bruto profit). Bruto marža za 2015. je 24% i porasla je na 28% u 2016.
Omogućava tumačenje izračunatih omjera i ovisno o tome da li je rezultat pozitivan ili negativan, menadžment može odlučiti koje radnje poduzeti za boljitak budućnosti.
E.g. Odnos duga i kapitala je odraz finansijske strukture kompanije i odražava iznos duga kao dijela kapitala. Ovo treba održavati na određenom nivou; ako je koeficijent previsok, to ukazuje da se kompanija prvenstveno finansira kroz dug, što je veoma rizično. S druge strane, vlasničko finansiranje je skuplje od finansiranja putem duga, budući da se kamata na dug može odbiti od poreza. Stoga, u zavisnosti od omjera, menadžment može odlučiti kakva bi trebala biti buduća struktura finansiranja.
Postoje 4 glavne kategorije omjera i određeni broj omjera se izračunava za svaku kategoriju. Neki od najčešćih omjera su sljedeći.
Slika 1: Klasifikacija omjera
Pošto analiza omjera pomaže u poređenju rezultata u relativnim terminima, veličina kompanije ne predstavlja problem u analizi. Međutim, izračun koeficijenta zasniva se na prošlim informacijama i ponekad su dioničari više zabrinuti zbog primanja prognoza o budućnosti.
Koja je razlika između analize i tumačenja finansijskih izvještaja?
Analiza vs Tumačenje finansijskih izvještaja |
|
| Analiza je proces pregleda i analize finansijskih izvještaja kompanije radi donošenja boljih ekonomskih odluka. | Tumačenje finansijskih izvještaja odnosi se na razumijevanje onoga što finansijski izvještaji pokazuju. |
| Svrha | |
| Finansijski izvještaji se analiziraju kako bi se razumjelo kako su se rezultati tekućeg perioda promijenili u odnosu na prošli period. | Finansijski izvještaji se tumače kako bi se osiguralo donošenje informiranih odluka za buduće performanse |
| Vrijeme | |
| Analiza finansijskih izvještaja je jednostavna u poređenju sa njihovim tumačenjem, stoga oduzima relativno manje vremena. | Tumačenje finansijskih izvještaja zahtijeva izdvajanje i istraživanje i pronalaženje odnosa među informacijama, stoga oduzima više vremena. |
Sažetak – Analiza vs tumačenje finansijskih izvještaja
Ključna razlika između analize i tumačenja finansijskih izvještaja ovisi o tome gdje se finansijske informacije koriste za upoređivanje rezultata s prošlim periodima (analiza) ili da li ih koristiti za buduće odluke razumijevanjem onoga što rezultati pokazuju (tumačenje). I analiza i tumačenje finansijskih izvještaja zahtijevaju mnogo vremena. Iako su korisne, glavni nedostatak ove dvije vježbe je to što su previše fokusirane na prošle rezultate koji se ne mogu promijeniti. Većina zainteresovanih strana je više zabrinuta za buduće performanse, tako da možda neće videti značajnu vrednost u analizi i tumačenju finansijskih izveštaja.
