Ključna razlika – derivati vs fjučers
Ključna razlika između derivata i fjučersa je u tome što su derivati finansijski instrumenti čija vrijednost zavisi od vrijednosti druge osnovne imovine, dok je fjučers sporazum o kupovini ili prodaji određene robe ili finansijskog instrumenta po unaprijed određenoj cijeni po unaprijed određenoj cijeni. određeni datum u budućnosti. Zbog stalnog rasta na finansijskim tržištima, jedan broj investitora sve više ulaže u mnoge finansijske instrumente. Takvi instrumenti nose finansijske rizike jer je njihova vrijednost podložna fluktuacijama. Derivati se koriste da eliminišu takve rizike dajući sigurnost za buduću transakciju, uključujući derivate. Dakle, odnos između derivata i fjučersa je taj da su fjučersi oblik derivata.
Šta su derivati?
Derivati su finansijski instrumenti čija vrijednost zavisi od vrijednosti druge osnovne imovine. Derivati se koriste za zaštitu od finansijskih rizika (kako bi se smanjio rizik finansijske imovine u odnosu na neizvesnost koja će biti njena buduća vrednost), a ispod su dati široko korišćeni oblici derivata.
Oblici derivata
Naprijed
Forvard ugovor je ugovor između dvije strane o kupovini ili prodaji imovine po određenoj cijeni na datum u budućnosti. Termini su instrumenti preko š altera (OTC), što znači da se mogu prilagoditi prema bilo kojem zahtjevu transakcije između dvije strane bez strukturirane razmjene.
Futures
Fučers je sporazum o kupovini ili prodaji određene robe ili finansijskog instrumenta po unaprijed određenoj cijeni na određeni datum u budućnosti. Fjučersi su instrumenti kojima se trguje na berzi, što znači da se takvim ugovorima trguje samo na strukturiranim berzama i da su dostupni samo u standardnim veličinama.
Opcije
Opcija je pravo, ali ne i obaveza kupovine ili prodaje finansijske imovine na određeni datum po unaprijed dogovorenoj cijeni. Postoje dvije glavne vrste opcija, 'call opcija' i 'put opcija'. Call opcija je pravo na kupovinu, dok je put opcija pravo na prodaju. Opcije se mogu razmjenjivati kojima se trguje ili instrumenti preko š altera.
Zamjene
Swap je derivat putem kojeg dvije strane postižu sporazum o razmjeni finansijskih instrumenata. Dok osnovni instrument može biti bilo koja hartija od vrijednosti, novčani tokovi se obično razmjenjuju u svopovima. Zamjene su bezplatni instrumenti.
Šta su fjučersi?
Fjučers ugovor je sporazum o kupovini ili prodaji određene robe ili finansijskog instrumenta po unaprijed određenoj cijeni na određeni datum u budućnosti. Fjučersi su instrumenti kojima se trguje na berzi, tako da se trguje na berzi. Neki fjučers ugovori zahtijevaju fizičku isporuku osnovne imovine dok se drugi podmiruju u gotovini.
Prednosti budućnosti
Visoka likvidnost
Fučersi su visoko likvidni derivati (pogodni za brzu kupovinu i prodaju) budući da se njima trguje putem berze.
Niski zadani rizik
Pošto su regulisani razmjenom, fjučers ugovori imaju nizak rizik neizvršenja u poređenju sa derivatima kao što su terminski ugovori.
Niske provizije
Troškovi provizije za trgovinu fjučersima su relativno niski u poređenju s drugim derivatima
Nedostaci budućnosti
Nedostatak prilagođavanja
Budući da su fjučers ugovori standardizirani instrumenti dostupni u standardnim veličinama, ne mogu se krojiti prema zahtjevima transakcije.
Zahtjev za minimalni depozit
Postoji minimalni zahtjev za depozit koji treba ispuniti prije dobijanja fjučers ugovora, stoga ponekad; korist ostvarena niskim troškovima provizije može se kompenzirati sa depozitom.
Slika 01: Chicago Mercantile Exchange & Chicago Board of Trade je najveća berza fjučersa u 2015.
Koja je razlika između derivata i fjučersa?
Derivati vs fjučers |
|
| Derivati su finansijski instrumenti čija vrijednost zavisi od vrijednosti druge osnovne imovine. | Futures je sporazum o kupovini ili prodaji određene robe ili finansijskog instrumenta po unaprijed određenoj cijeni na određeni datum u budućnosti. |
| Priroda | |
| Derivatima se može trgovati na berzi ili preko š alterskih instrumenata. | Fučersi su instrumenti kojima se trguje na berzi. |
| Tipovi | |
| Forvardi, fjučersi, opcije i razmjene su popularne vrste derivata. | Fučersi su jedna vrsta derivativnih instrumenata. |
Sažetak – derivati vs fjučers
Razlika između derivata i fjučersa uglavnom zavisi od njihovog obima; derivati su šireg obima jer uključuju mnoge tehnike dok su fjučers ugovori uskog opsega. Cilj oba je sličan jer pokušavaju da umanje rizik transakcije koja će se dogoditi u budućnosti. U 2010. godini procijenjeno je da je svjetsko tržište derivata premašilo 1,2 kvadriliona dolara. Nadalje, CME Group Inc. (Chicago Mercantile Exchange & Chicago Board of Trade) je postala najveća berza fjučersa na svijetu u 2015. sa više od 1 kvadriliona dolara prometa.
